本片为岳枫与程刚联合导演，拍于1968年。故事描述怪侠江丹枫（黄宗迅）从小父母兄弟都被土匪杀害，遂誓必杀尽此等败类。一次，江丹枫杀土匪沙如虎（魏平澳），沙如虎临终时哀求江丹枫将遗物交予其妹秀秀（舒佩佩），江丹枫允之。秀秀得知兄之死讯，不胜悲伤，又知兄为江丹枫所杀，愤然拔刀将江丹枫砍伤，但她又后悔，因其兄罪应该死，遂留江丹枫在家养伤。山寨盗首黄大霸（井淼）得悉江丹枫在沙家庄，派人追杀。

神刀大侠的神刀惹武林高手垂涎，大侠临终时把神刀传给徒弟凌震霄（王羽 饰），惹师弟方世雄（田丰 饰）妒忌。原来方世雄是败类尚光武 （黄宗迅 饰）的羽党，混入大侠门下，志在劫刀。方世雄劫走凌震霄的未婚妻白凤（李菁 饰），要挟以神刀换人。凌震霄气愤万分，要去尚家拚命，但凌父劝阻，说尚父对凌家有恩，还私下收走神刀。